如何投資黃金？ 2023最新黃金投資入門教學

在全球經濟衰退、未來局勢不明朗時，黃金投資總是大家熱衷的投資渠道。

身為年輕族們，也開始熱衷於買黃金。但事實上，投資金條等實物黃金主要是為了抵抗通脹及保值，並沒有像預期的那樣帶來太多收益。

黃金投資還有其他方法。在開始投資黃金前，我們需要做很多功課，首先當然是了解黃金投資的方法、投資風險及報酬率，並且明確自己要投資的種類。

“黃金到底值不值得投資”是很多想要入手黃金的投資客首先會想到的問題，其實就這個問題，投資界有兩種不同的聲音。

【黃金保值，低風險，買買買】

黃金作為自古以來的貨幣，也是一種貴金屬，就算全世界的貨幣都不值錢了，黃金的價值一直還在，黃金是低風險的投資。

【黃金投資報酬率太低，no no no】

股神巴菲特認為沒有投資黃金的必要，因為黃金的價值是根據供需關係所定，黃金本身並沒有價值，也不會創造任何財富，更不會發股息或是股利。

【圖源：TradingView  黃金月線圖兩輪明顯牛市行情】

【圖源：TradingView  黃金周線VS標普指數周線，無明顯負相關性】

近五十年來，黃金價格經歷了大漲，不過只有兩次明顯的漲幅（大牛市），其他時間大多為持平的狀態，而同時期的股市經歷了幾次崩盤，而黃金的價格仍然很平穩。因此我們不能簡單認為股市跌，黃金就一定會漲，歷史已經證明這個判斷是不准確的。

換個角度說，黃金的走勢與經濟走勢關聯性不是很強，因此預測也較為困難。相比之下，黃金的短期套利可能更有利可圖，下文我也會跟大家講解短期套利的技巧。

MITRADE 黃金行情實時圖表：

為了方便大家對比，我們統一製作了黃金交易模式大盤點/對比圖，下文也有各種方式的詳細介紹，大家可以根據自己的投資偏好來選擇合適的。

【資料來源：Mitrade整理】

1. 實物黃金

實體黃金投資是最傳統的方式，也就是直接購入實體的黃金（例如金條、金幣等），路上常見的銀樓、銀行或當鋪都有販售黃金，適合風險意識強烈的投資人，主要作用為避險，不適合短期買賣來賺取差價。除此之外，對於小資族來說，實體黃金的價格較高，比較難入手，還必須擔心存放安全性。

從銀行、金店購買實物金（金條、金塊、黃金飾品及紀念幣）是最簡單的方式，從長期看金條具有保值的功能，但在保存上具有一定風險。    另外要注意的是，如果到時要賣掉黃金，銀行只會收取金條及金幣，如果是其他類型的黃金製品（例如：金項鍊），就要到銀樓或當鋪交易，且價格會相對比較差。

注意：首選金條、金幣。即便在購買金條時，也需要注意查看商品的品牌、重量（99.99%純度）、成色、證書，以及零售商的信譽。投資黃金慎重入手黃金飾品和紀念幣！！

2. 黃金存摺

黃金存摺，又稱為紙黃金，是以紙本記載的方式取代黃金現貨，價格與場內現貨金價掛鉤。投資人可以在銀行購買紙黃金，購買後可以將存摺換成黃金現貨，不過一旦換成現貨後不可以再存為黃金存摺。台灣許多銀行都有提供黃金存摺的服務，支付開戶手續費後，就可以透過銀行來買賣黃金、存放在銀行，也不用擔心黃金保存問題。

注意：黃金存摺並不能產生利息，獲利方式也只有低買高賣賺取價差，且交易成本比較高，不太適合短期投資。

3. 黃金ETF

黃金ETF是在證券交易所上市的開放式基金，這類基金的絕大部分資金都投資在黃金類的資產上，一般在券商軟件上都可以買，比如美股擁有全球最大的黃金ETF，SPDR-黃金ETF（GLD.US），還有台股的期元大S&P黃金反1    ETF（00674R.TW）。交易者可以實時交易，自由進行申購贖回，交易費用也低，但是具體的操作是由基金公司進行的，交易者需要交納基金管理費和交易費。

注意：近些年投資ETF產品數量和規模不斷攀升，ETF是比較適合投資新手的產品。

4. 黃金礦業股

黃金投資的常見方法還有交易黃金礦業股，比如美股市場中就特別多黃金礦業股，巴里克黃金（ABX.US）、紐蒙特礦業（NEM.US）、Goldcorp（GG.US），通常在股票券商處開戶交易。

注意：投資礦業股受到公司經營狀況、股東結構等多種因素影響，跟蹤偏離度比較高。

5. 黃金現貨

買賣開採黃金的公司的股票，可以兌換成實體黃金，不過實體提領的成本不低。黃金現貨只要透過一般交易商就可以操作，交易成本低，且可以實際握有黃金，但黃金現貨的流動性差、每日成交量少，投資風險較大，比較不適合投資新手。

注意：如果要購買黃金現貨，要特別留意該公司的聲譽評價、商品特色及證明書。

6. 黃金期貨、期權

黃金期貨是黃金期貨合約的買賣，緣起於美國的交易所。期貨合約是有期限的，你必須在期限內將合約平倉賣出，或是換新的期貨合約。在所有黃金投資方法中，黃金期貨是比較適合短線交易的，其交易成本比較低，還有保證金制度，可以放大槓桿，讓你操作更大筆的投資。而黃金期權則是針對黃金的期權，和其他品類期權交易模式和特性均類似，但由於其定價模型比較複雜（BS模型），不太適合新手。

7. 黃金CFD

差價合約，英文名Contract for    Difference，簡稱為“CFD”。CFD是一種釘住標的現貨資產價格的買賣合約，黃金CFD就是追蹤現貨黃金價格的合約。交易者通常在外匯交易商那裡交易。

CFD的好處是可以不擁有實物，雙向交易，可以利用槓桿，槓桿彈性大，合約細則簡單、不複雜，適合短期交易。此外，差價合約賬戶一般可以交易黃金、外匯、股票、指數等在內的多種市場，交易靈活性高。

這裏我以美國黃金期貨交易與Mitrade交易黃金差價合約爲案例，也給大家作一個對比展示：

【資料來源：Mitrade整理】

1.製造需求

黃金除了貨幣屬性之外，還有商品屬性。一般在每年的Q4季度到第二年年初，農曆年前或結婚旺季。

由於中國及印度等國家民眾對黃金飾品和禮品的消費需求增多，往往這個時期黃金價格會呈現一定程度的上漲。

2.避險用途

一般情況下，如果一個國家或地區出現政治或經濟的動盪，該地區的民眾往往會搶購黃金避免，則黃金價格則會飆升。比如2017年朝鮮導彈危機，金價由1,292漲到1,317，成為2017年金價最高點。

另外，經濟體係發生通貨膨脹，由於大部分民眾相信黃金具有保值和抵禦貨幣貶值的特性，往往也會造成民眾搶購的風潮進而推升金價。

相反，當經濟整體向好，且美元升息消息不斷，則投資資金往往湧入股市或其他投資渠道，導致黃金價格下跌。

總結下，黃金價格和經濟、股市漲勢成反比關係。

3.投資用途

黃金以美元計價，當美元價格低時，美元區以外的投資人則可以以較低的價格買進黃金，導致黃金需求增加，黃金價格則也會上漲。

不得不說，黃金的投資回報率確實不是最高的，但是有些人包括小編在內身體內的DNA就是對黃金著迷。

在投資黃金之前，最好明確下投資黃金的目的，降低入手後後悔的機率。

1. 為了投資，追求更高的投資投報率？

2. 為了避險，避險比例會不會太高？

3. 為了持有，能接受額外的保管成本？

一般情況下，投資組合由股票、債券、現金組成，我們可以將一部分現金由黃金代替。不過我們要長期持有黃金，且把黃金視作現金資產，這樣才能發揮黃金的避險作用，也就是抓住黃金可能出現的上漲趨勢。

當股市或經濟出現大跌，而黃金逆勢上漲，對投資人來說不管是投資組合還是心理狀態都會起到保護作用。

如果您僅僅想從黃金價格波動中獲利，提高黃金投資的報酬率，CFD-差價合約則是不錯的選擇。

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